По состоянию на начало июля 2026 года в ключевом минеральном секторе Центральной Азии произошли три существенных изменения: Казахстан и Узбекистан начали интегрировать разведку, выплавку и глубокую переработку в свои комплексные промышленные планы; Соединенные Штаты вмешались в процесс сбора геологических данных, инвестиций, логистики и соглашений о поставках через механизм C5+1; и страны Центральной Азии используют конкуренцию со стороны США, Китая и Европы для усиления своих позиций на рынке ресурсов. В настоящее время конкуренция сосредоточена на контроле над данными разведки, финансированием, технологиями переработки, транспортными маршрутами и окончательными договорами купли-продажи.
I. Последние важные события
(I) Казахстан ускоряет трансформацию ресурсных преимуществ в перерабатывающие мощности
11 июня премьер-министр Казахстана Бектенов объявил на Международном горно-металлургическом конгрессе в Астане, что правительство Казахстана инвестирует около 470 миллионов долларов в геологоразведку в период с 2026 по 2028 год, увеличив охват детальной геологической съемки до более чем 2 миллионов квадратных километров. В настоящее время оцифровано более 4,6 миллионов исходных геологических данных, и следующим шагом станет использование искусственного интеллекта для отбора перспективных участков. Одновременно в Абайской области строится медеплавильный завод с инвестициями более 1,5 миллиарда долларов, а в Павлодарской области продвигается гидрометаллургический проект с годовой перерабатывающей мощностью 300 000 тонн золото-медного концентрата. Промышленная политика Казахстана сместилась от расширения добычи полезных ископаемых к переработке концентратов внутри страны и производству металлопродукции с высокой добавленной стоимостью.
Иностранные инвестиционные проекты вступают в фазу содержательного сотрудничества. Дочерняя компания казахстанской национальной горнодобывающей компании подписала соглашение с американской фирмой Cove Capital о строительстве предприятий по глубокой переработке вольфрамовых рудников Северный Катпал и Верхний Келакт с инвестициями в размере не менее 1,1 миллиарда долларов. Продуктом переработки станет паравольфрамат аммония, и компания намерена выйти на западные рынки через соглашение с правительством США о закупке продукции. Ожидается, что проект создаст около 2000 рабочих мест.
Разведка редкоземельных элементов также ускоряется. Национальная геологическая компания Казахстана Cove продвигает проект «Акбулак» в Костанайской области. По состоянию на начало июня было пробурено 77 скважин общей протяженностью около 3700 метров, а планируемая глубина бурения на год составляет 9660 метров. Объявленные компанией 380 000 тонн оксидов редкоземельных элементов представляют собой исторические ресурсы советской эпохи, содержащие неодим, празеодим и иттрий. Эти запасы ожидают подтверждения с помощью современного бурения, анализа и независимой оценки и не могут напрямую рассматриваться как извлекаемые запасы.
II) Узбекистан одновременно расширяет запасы вольфрама, молибдена и урана. На диалоге C5+1 10 июня представители горнодобывающего сектора Узбекистана заявили, что систематические геологические исследования завершены лишь на 40% территории страны. Планируется добавить 500 000 метров бурения к 2027 году и провести аэрогеофизические исследования, охватывающие 60 000 квадратных километров. Компания «Узбекистан Технологические Металлы», созданная в 2024 году, управляет портфелем ключевых минеральных проектов на общую сумму более 3,5 миллиардов долларов, сосредоточившись на создании промышленных кластеров по добыче вольфрама и молибдена. Украина заявляет, что в стране работают более 100 иностранных горнодобывающих компаний, около 20 из которых участвуют в ключевых минеральных проектах.
Вольфрамовый рудник «Энгичика» расширяет свои мощности по переработке отходов обогащения. В апреле украинская компания «Технические металлы» объявила об инвестициях в проект в размере 8,5 млн долларов США, планируя увеличить годовой объем производства концентрата триоксида вольфрама с 300 тонн до 587 тонн в 2026 году и до 1170 тонн в 2027 году; одновременно перерабатывая 1,1 млн тонн и 1,95 млн тонн исторических отходов, содержащих вольфрам. Хотя проект относительно невелик, он отражает стратегию развития Украины, направленную на использование отходов советской эпохи для получения первоначального денежного потока.
Разработка урановых ресурсов вступила в новую фазу. Данные, обновленные Всемирной ядерной ассоциацией в июне, показывают, что компания «Навои Уран» объявила о стандартных запасах урана по стандарту JORC в размере 96 600 тонн и ресурсах в размере 53 900 тонн; Кызылкокский рудник был введен в коммерческую эксплуатацию в апреле с запланированным годовым объемом производства 1200 тонн урана и сроком эксплуатации рудника 15 лет. Украина интегрирует добычу урана, строительство атомных электростанций и подготовку специалистов в области ядерной инженерии в единую производственную цепочку, однако переработка, обогащение и производство топлива из урана по-прежнему в значительной степени зависят от внешних систем.
(III) Кыргызстан, Таджикистан и Туркменистан начинают формировать национальные каталоги ресурсов.
Кыргызстан утвердил национальный план развития ключевых минеральных ресурсов, определив 22 приоритетных минерала. По состоянию на март в стране действовало 2014 лицензий на добычу полезных ископаемых, 320 из которых будут аннулированы к 2025 году. На встрече C5+1 в июне было объявлено, что план охватывает четыре приоритетных проекта, пять ключевых месторождений и 16 перспективных разведочных участков, а также предусматривает предоставление налоговых льгот для геологоразведочных компаний. В настоящее время Кыргызстан сосредоточен на консолидации прав на добычу полезных ископаемых, дополнении данных геологоразведки и восстановлении доверия инвесторов; до достижения крупномасштабных перерабатывающих мощностей еще предстоит пройти значительный путь.
Таджикистан объявил о наличии примерно 800 месторождений полезных ископаемых, из которых около 100 уже разработаны, включая сурьму, литий, медь и редкоземельные элементы. Таджикистан использует свою 98-процентную долю гидроэнергетики как преимущество в низкоуглеродной выплавке и предлагает строительство регионального центра переработки минералов. По статистике Общества Оксус, добыча сурьмы в Туркменистане составляет приблизительно 20% от мирового объема, что делает его ключевым объектом для США и Европы, ищущих альтернативные источники поставок. Туркменистан, с другой стороны, сосредоточен на продвижении йода, бентонита, лития, бора и магния и предложил создание Центральноазиатского регионального геологического центра данных.
II. Основная логика конкуренции
(I) Вмешательство США сместилось от дипломатических инициатив к проектам и выкупам
Диалог C5+1 по ключевым минеральным ресурсам, состоявшийся 10 июня, охватил геологическую разведку, добычу, переработку, передачу технологий, подготовку кадров и логистику. США заинтересованы не только в приобретении руды, но и в создании полной цепочки поставок, способной функционировать независимо от китайской системы переработки. Предложенный правительством США выкуп вольфрамового проекта в Казахстане свидетельствует о том, что контракты на выкуп, государственное финансирование и долевое участие в проекте взаимосвязаны.
Однако, судя по существующим проектам, американский капитал по-прежнему в значительной степени сконцентрирован в Казахстане. Кыргызстан, Таджикистан и Туркменистан в основном находятся на этапе продвижения ресурсов, сотрудничества в области геологических данных и консультаций по вопросам политики; в то время как Узбекистан создал портфели проектов и системы налоговых льгот, количество проектов, которые действительно завершили финансирование и перешли в фазу строительства, остается ограниченным.
(II) Страны Центральной Азии не желают оставаться исключительно на этапе экспорта сырой руды. Строительство в Казахстане медеплавильных заводов и предприятий по глубокой переработке вольфрама, расширение производства вольфрамового концентрата в Узбекистане и предложение Таджикистана о создании регионального перерабатывающего центра демонстрируют, что эти страны разделяют общую цель: преобразование минеральных ресурсов в плавильные, материальные и трудовые ресурсы. Иностранным инвестициям, стремящимся лишь к получению прав на добычу полезных ископаемых и экспорту концентратов, будет все сложнее заручиться государственной поддержкой; решения, предусматривающие передачу технологий, местную переработку, профессиональное обучение и инфраструктуру, больше соответствуют потребностям местных органов власти.
(III) Китай по-прежнему обладает реальным преимуществом в торговле и переработке. Данные Oxus Society по отслеживанию ресурсов охватывают 33 ключевых минерала Центральной Азии с ежегодным экспортом на сумму около 15,7 млрд долларов США, из которых около 14 млрд долларов США приходится на Казахстан, при этом на медь и уран приходится 7,3 млрд и 4,2 млрд долларов США соответственно. Китай поглощает почти половину экспорта ключевых минералов Центральной Азии, на Россию приходится около четверти, на ЕС — 6,4%, а на США — всего 2,1%. Данные охватывают период с 2021 по 2025 год в зависимости от типа минерала, но они достаточны для отражения существующей структуры торговли: Китай является фактическим покупателем и центром переработки, в то время как США и Европа в настоящее время в основном обладают влиянием посредством государственного финансирования, технических стандартов и новых проектов.
III. Оценка воздействия
(I) Казахстан станет страной с наиболее концентрированной конкуренцией со стороны США, Китая и Европы. Казахстан обладает ресурсами урана, меди, хрома, марганца, вольфрама, титана, бериллия и редкоземельных элементов. Его горнодобывающая инфраструктура, железнодорожный транспорт и международные условия финансирования также значительно лучше, чем в других странах Центральной Азии. В ближайшие два-три года новая конкуренция будет сосредоточена на проектах по глубокой переработке вольфрама, редкоземельных элементов и меди, а не на традиционной добыче урана, которая уже закрепилась на стабильном уровне.
(II) У Узбекистана есть условия для того, чтобы догнать конкурентов, но коммерциализация остается ограниченной. Узбекистан обладает разнообразными ресурсами, относительно быстрыми темпами рыночных реформ, а также большим населением и развитой промышленной системой. Ограничениями являются недостаточное количество современных геологических данных, неравномерное распределение гидроэнергетических и транспортных условий в районах добычи полезных ископаемых, а также сильное административное влияние на утверждение инвестиций. Предлагаемый Узбекистаном портфель проектов на сумму 3,5 млрд долларов представляет собой проект резервного уровня и не соответствует фактическим инвестициям. В последующих оценках в качестве критериев реализации проекта следует использовать соглашения о финансировании, технико-экономические обоснования, приобретение прав на добычу полезных ископаемых и закупку оборудования.
(III) Развитие минеральной отрасли будет связано с транспортными коридорами
Хотя объемы транспортировки критически важных минералов ниже, чем объемы транспортировки угля и руд обычных металлов, их стоимость высока, а требования к соблюдению норм и безопасности строги. Западный капитал требует создания цепочек поставок, которые обходят Россию и снижают зависимость от китайской переработки, в то время как странам Центральной Азии необходимо использовать Транскаспийский коридор, железную дорогу Китай-Кыргызстан-Узбекистан и существующий коридор Китай-Казахстан для снижения транспортных расходов. Конкуренция за права на добычу полезных ископаемых будет распространяться и на железнодорожные узлы, сухие порты, складские помещения, таможенную сертификацию и системы отслеживания продукции.
(IV) Экологические и общественные проблемы станут препятствием для реализации проектов
В мартовском отчете ОЭСР отмечалось, что инвестиции в горнодобывающую промышленность в Центральной Азии по-прежнему сдерживаются такими факторами, как устаревшие геологические данные, недостаточная прозрачность регулирования, высокая доля государственных предприятий, а также слабые трудовые права и управление экологическими рисками. Урановый проект в Кыргызстане вызвал общественные споры, а Таджикистан и Узбекистан до сих пор имеют проблемы с управлением отходами обогащения, оставшиеся со времен Советского Союза. С введением международного финансирования оценка воздействия на окружающую среду, безопасность отходов обогащения, водопользование и консультации с местным населением будут напрямую влиять на кредиты и соглашения о закупке продукции. IV. Оценка тенденций
Во-первых, конкуренция за ключевые минералы в Центральной Азии вступила в интегрированную стадию, охватывающую ресурсы, переработку, логистику и государственные выкупы. Простое обладание правами на добычу без технологий переработки и каналов сбыта затрудняет установление стабильного контроля.
Во-вторых, хотя США и Европа не могут в краткосрочной перспективе заменить позиции Китая в региональной торговле и системах плавки, они конкурируют за новые проекты посредством государственного финансирования, геологических данных, технических стандартов и государственных выкупов. В центре внимания конкуренции — будущий постепенный рост, а не существующее производство.
В-третьих, страны Центральной Азии будут продолжать привлекать инвестиции из различных источников и не будут легко соглашаться на эксклюзивные блоковые соглашения. Местные органы власти будут использовать конкуренцию со стороны США, Китая и Европы для улучшения налоговых поступлений, местной переработки и условий передачи технологий.
Перепечатано из UZB News